Rusty Russell: Exchanges zijn nu de vijand van Bitcoin
Rusty Russell is een vooraanstaand open source ontwikkelaar en veteraan uit de Linux community. Binnen de bitcoincommunity is hij vooral bekend vanwege zijn belangrijke bijdragen aan de ontwikkeling van het Bitcoin Lightning Network. In dit artikel volgt een Nederlandse vertaling van een recente blogpost die hij schreef over de rol van exchanges.
57 varianten van pyriet: Exchanges zijn nu de vijand van Bitcoin
Samengevat: Exchanges zijn casino's en willen niemand aan bitcoin helpen. Vermijden.
Er is een klassieke vorm van oplichting in de "crypto" industrie: adverteer met Bitcoin om mensen binnen te halen, om ze daarna iets geheel anders te verkopen. In de afgelopen jaren is deze lok-en-wisseltruc de kerncompetentie geworden van "bitcoin" exchanges.
Ik bezocht recentelijk de homepage van de Australische exchange btcmarkets.net: wat een rotzooi. Er was een lijst met een paar dozijn identiek uitziende "crypto's", waarbij bitcoin op de tweede plek stond achter iets genaamd "XRP"; er leek sprake van een sortering op basis van volume.
Incentives hebben exchanges ertoe gedreven om casino's te worden, en ze doen precies wat je van ongereguleerde casino's zou verwachten. Het is geen een plek waar je iemand ooit heen wil sturen.
Incentives voor exchanges
Exchanges verdienen geld wanneer er wordt gehandeld, niet wanneer men koopt en vasthoudt. Ondanks het feit dat bitcoin de enige echte poging is om een open source vorm van geld te maken, worden oplichtingspraktijken zonder toekomstperspectief onder valse voorwendselen gelijkgesteld, omdat een groter assortiment betekent dat er meer handel kan plaatsvinden. Sterker nog, exchanges laten zich betalen om nieuwe scams in hun aanbod op te nemen (hoe slechter het project, hoe meer geld ze ervoor kunnen vragen!) en recentelijk hebben ze de logische vervolgstap genomen om hun eigen crapcoins te introduceren en te promoten.
Het is een beetje als een goudhandelaar die ook nog 57 soorten pyriet verkoopt, waarbij hogere winstmarges gelden dan bij de verkoop van goud.
Lange tijd dacht ik dat exchanges gewoon incompetent waren. De meesten kunnen niet eens verse bitcoinadressen voor stortingen verstrekken, uitgaande transacties batchen, degelijke fees betalen, Replace-By-Fee (RBF) of Segwit gebruiken.
Maar ik begreep het verkeerd: ze willen geen bitcoin verkopen. Ze gebruiken bitcoin om je binnen te krijgen, maar ze willen dat je gaat gokken. Dat maakt verschil: je zal subtiele en minder subtiele blokkades tegenkomen wanneer je simpelweg bitcoin op een exchange wil kopen. Als je een vriend erheen stuurt om er een eerste beetje bitcoin te kopen, komen ze waarschijnlijk terug met iets geheel anders. Dat is geen toeval.
Een niveau dieper wordt het nog erger
Helaas wordt het beeld nog grimmiger wanneer we specifieke exchanges nauwkeuriger onder de loep nemen.
Neem bijvoorbeeld Binance: deze door China gesteunde exchange die zich voordeed als een exchange uit Hong Kong kwam uit het niets en toonde met fictieve handelsvolumes de goedgelovigheid van de hele industrie aan door te worden opgenomen als gerespecteerd lid. Ze verloren ten minste 40.000 bitcoins door een bekende hack, en ook verloren ze alle persoonlijke informatie die mensen naar hen opstuurden in het kader van 'Know-Your-Customer' (KYC). De marketing voor hun eigen coin is agressief. Maar eigenlijk zijn ze gewoon een soort MtGox, alleen dan zonder de PHP vaardigheden of de morele scrupules van Mark Karpales en met betere marketing.
Coinbase is interessanter: een door een MBA geleid "bitcoin" bedrijf dat een hekel heeft aan bitcoin. Ze zijn gekomen waar ze zijn door diep in de buidel te tasten en groot in te zetten op naleving van regelgeving (compliance), zodat ze in (bijna?) iedere Amerikaanse staat actief kunnen zijn. (Ze doen er weinig aan om het beeld te ontkrachten dat deze regelgeving gebruikers beschermt, terwijl in de praktijk alleen voor US dollar stortingen enige garanties gelden). Hun natuurlijk belang is in méér regelgeving om daarmee hun voorsprong te behouden, en hun grootste probleem is Bitcoin.
Ze hebben veel meer affiniteit met gecentraliseerde coins (Ethereum) waarbij ze invloed en controle kunnen uitoefenen. De anarchistische aard van een oprechte open source community (niet te vergeten het door ontwikkelaars vaak genoemde streven om de privacy in de loop der tijd te willen verbeteren) is een culturele mismatch met een top-down bedrijf dat door de Big Dog wordt bestuurd. Het is een welbekend grapje dat hun CEO het woord "Bitcoin" niet eens in de mond wil nemen, maar hun recente artikel over wat er in de jaren 2020-2030 met cryptovaluta's zal gebeuren is adembenemend in zijn onbeschroomdheid: innovatie gebeurt voornamelijk bij altcoins, en ze kunnen elk moment bitcoin voorbij streven. Die schaalbaarheidsproblemen waarvan bitcoinontwikkelaars zeggen dat niet weten hoe ze die moeten oplossen? Deze niet-technische CEO weet het beter.
Dus, stuur mensen niet naar een exchange, vooral niet naar een "marktleider". Zoek in plaats daarvan een dienst die hen daadwerkelijk bitcoin wil verkopen, zoals CashApp of Swan Bitcoin.
Het bovenstaande artikel is in zijn oorspronkelijke, Engelstalige vorm te lezen op Rusty Russell's Coding Blog
In Nederland zijn er maar weinig bitcoinbedrijven en exchanges die uitsluitend bitcoin aanbieden, maar Bitonic vaart deze koers al sinds 2012. Dat doen we omdat we geloven dat eerlijkheid het langst duurt, dat integriteit belangrijk is en dat bitcoin de enige echte cryptovaluta is.
