MicroStrategy investeert 210 miljoen in BTC geldreserves
Business Intelligence-softwarebedrijf MicroStrategy kocht dinsdag 21.454 BTC (+/- €210 miljoen euro) als hedge tegen inflatie. Voor dit miljoenenbedrijf is bitcoin nu de voornaamste reserve asset.
Het beursgenoteerde MicroStrategy maakte via een persbericht bekend dat het dinsdag maar liefst 21.454 BTC heeft gekocht, voor een totaalbedrag van ongeveer $250 miljoen dollar (+/- €210 miljoen euro). MicroStrategy ontwikkelt zakelijke software voor analytische doeleinden en heeft gerenommeerde klanten over de hele wereld.
De investering in bitcoin is onderdeel van een investerings- en diversificatiestrategie met als doel de blootstelling van het bedrijf aan het reguliere (fiat) geldsysteem te verminderen; een hedge tegen inflatie. Door reserves in bitcoin aan te leggen hoopt MicroStrategy minder kwetsbaar te zijn voor schommelingen op traditionele financiële markten.
"Since its inception over a decade ago, Bitcoin has emerged as a significant addition to the global financial system, with characteristics that are useful to both individuals and institutions. MicroStrategy has recognized Bitcoin as a legitimate investment asset that can be superior to cash and accordingly has made Bitcoin the principal holding in its treasury reserve strategy." - Michael J. Saylor, MicroStrategy CEO, persbericht
Economische onzekerheid
Volgens CEO van MicroStrategy Michael J. Saylor lagen macro-economische factoren ten grondslag aan de beslissing om de reserves van het bedrijf in bitcoin aan te leggen. Hij noemt daarbij de COVID-19 crisis, de wereldwijde politieke en economische onzekerheid en de ongekende schaal waarop overheden via maatregelen zoals kwantitatieve versoepeling nieuw geld scheppen. MicroStrategy voorziet dat de waarde van het geld en andere investeringen hierdoor kan dalen.
"MicroStrategy spent months deliberating to determine our capital allocation strategy. Our decision to invest in Bitcoin at this time was driven in part by a confluence of macro factors affecting the economic and business landscape that we believe is creating long-term risks for our corporate treasury program ? risks that should be addressed proactively. Those macro factors include, among other things, the economic and public health crisis precipitated by COVID-19, unprecedented government financial stimulus measures including quantitative easing adopted around the world, and global political and economic uncertainty. We believe that, together, these and other factors may well have a significant depreciating effect on the long-term real value of fiat currencies and many other conventional asset types, including many of the assets traditionally held as part of corporate treasury operations." - Michael J. Saylor, MicroStrategy CEO, persbericht
Potentieel
MicroStrategy overwoog ook andere investeringsmogelijkheden maar zegt in bitcoin een aantal unieke eigenschappen te hebben geïdentificeerd die hen ervan overtuigden dat bitcoin niet alleen bescherming biedt tegen inflatie, maar daarnaast ook het potentieel heeft een hoger investeringsrendement te behalen.
Daarmee doelen zij vermoedelijk op de uiterst voorspelbare en gecontroleerde monetaire inflatie in de bitcoineconomie, die onveranderlijk afneemt en beperkt is tot een maximum van 21 miljoen bitcoin.
Deze voorgeprogrammeerde schaarste maakt bitcoin aantrekkelijk voor het opslaan van welvaart, omdat daardoor geen ongebreidelde monetaire inflatie mogelijk is. Daarin heeft het overeenkomsten met andere en meer traditionele economische vluchthavens zoals goud.
Bitcoin onderscheid zich echter van andere markten omdat de bruisende bitcoinmarkt in verhouding vrij klein is en er dus veel ruimte is voor groei. Het rendement op een investering in bitcoin kan daarom - in theorie althans - hoger zijn dan een investering in andere en meer volwassen markten.
"We find the global acceptance, brand recognition, ecosystem vitality, network dominance, architectural resilience, technical utility, and community ethos of Bitcoin to be persuasive evidence of its superiority as an asset class for those seeking a long-term store of value. Bitcoin is digital gold and harder, stronger, faster, and smarter than any money that has preceded it. We expect its value to accrete with advances in technology, expanding adoption, and the network effect that has fueled the rise of so many category killers in the modern era." - Michael J. Saylor, MicroStrategy CEO, persbericht
Toch gaat dat potentieel ook hand in hand met meer risico. Maar, die risico's zijn Saylor vermoedelijk niet onbekend, want tijdens het hoogtepunt van een eerdere bitcoinbubbel in 2013 tweette hij al eens over bitcoin en destijds zag hij er geen heil in en voorspelde hij zelfs dat het einde in zicht was.
Inmiddels lijkt dat wantrouwen te zijn omgeslagen in een ijzersterk vertrouwen; genoeg om de voornaamste geldreserves van zijn miljoenenbedrijf in bitcoin aan te leggen.
Beleggers op de beurzen reageerden in ieder geval positief op het nieuws. Vrijwel direct na de aankondiging steeg de koers van een aandeel MicroStrategy met meer dan 10%.
